“Invertir en la bolsa es lo más rentable” ¿Cierto?

invertir en la bolsa es lo mas rentable

¿ Invertir en la bolsa es lo más rentable ?

En el ámbito de la inversión, existe la creencia que invertir en la bolsa es lo más rentable a largo plazo. 

Según lo que se dice y se repite, invertir en la bolsa seria mucho más rentable que invertir en títulos de renta fija, como los bonos o los certificados de depósitos.

¿Es esto cierto?

 

El rendimiento comparativo de acciones y de bonos

Veamos cuidadosamente el rendimiento comparativo de acciones y de bonos en el transcurso de dos largos períodos, de 1946-2012 (66 años) y de 1982-2012 (30 años).

Es importante recordar que el rendimiento pasado no siempre es indicativo de rendimiento futuro. Aunque sabemos que mientras más consideremos un largo período en el pasado, menos deberíamos equivocarnos.

Tomamos algunas cifras de un estudio hecho por la institución financiera Desjardins en Canada.

De acuerdo a este estudio, a continuación mostramos el rendimiento comparativo de las acciones y de los bonos canadienses en dos largos períodos:

 

                                                           1946-2012 (66 años)               1982-2012 (30 años)

Acciones canadienses                                         9,8%                                       9,1%

Bonos canadienses a 10 años                            6,9%                                       10,9%

 

En el período de 66 años, 1946-2012, el rendimiento de las acciones canadienses superó al de los bonos del gobierno canadiense a 10 años en casi un 3%.

¡Impresionante!

Sin embargo durante el período de treinta años (1982-2012), la tasa media anual de rendimiento de la Bolsa de Toronto fue de 9% aproximadamente. Y el rendimiento garantizado de los bonos canadiense estuvo cerca de un 11%.

Lo que realmente contradice la creencia que indica que las acciones son más rentables que los bonos a largo plazo.

¿Pero cómo explicarlo?

En el transcurso del período de 12 años (2000-2012), el mercado bursátil canadiense aumentó un 5,4%. Mientras que durante el mismo período de 10 años, los bonos del gobierno canadiense aportaron un 7,4%.

Otro revés para la creencia que es más rentable invertir en acciones.

La década de pérdida para la bolsa (2000-2009)

Hay que mencionar que los años 2000-2009, que fue una década de pérdida para la bolsa con un rendimiento bursátil promedio anual de 5,7% en Canadá y -0,09% en los Estados Unidos. En el mismo período de 10 años, el rendimiento de bonos del estado a plazo fijo a 10 años estaba respectivamente en 6,7% y 5,9%. (1)

 

¿Qué sucederá entonces del rendimiento bursátil y de los bonos en la década del 2010-2019?

Buena pregunta !

En teoría, mientras que la tasa de los bonos se mantenga en la baja y que la economía continúe funcionando bien, la bolsa deberá generar más rendimiento que los bonos.

Aunque nadie lo sabe a ciencia cierta…

 

Mis conclusiones a cerca de la rentabilidad de la bolsa a largo plazo

  1. El deseo de creer que las acciones reportan un rendimiento superior que otras categorías de activos es cierta, si se ha invertido en el mercado americano, pero no en Canadá. De hecho, el mercado bursátil americano ha otorgado mayor rendimiento a los bonos americanos de 4,7% sobre 66 años y 1,3% sobre 10 años.
  2. ¿Debemos entonces pensar en invertir solamente en el mercado americano? No necesariamente. Todo cambia muy rápido y uno se da cuenta que la producción mundial se está desplazando hacia Asia de forma rápida…
  3. Invertir en la bolsa frecuentemente representa ventajas fiscales en varios países del mundo. Hay que considerarlo.

 

De hecho muchos países ofrecen una ventaja fiscal para invertir en acciones para incitar a los inversionistas a tomar más riesgos y así estimular la economía.

Aquí no trataremos las distintas ventajas fiscales. Aunque según su situación fiscal es mejor consultar cual es la ganancia por la venta de las acciones.  Y consultar si el ingreso del dividendo podría costar menos en impuestos que lo que se obtiene de los intereses.*

 

Se debe estar cómodo con la volatilidad de las bolsas

La volatilidad se define de acuerdo a la variación (positiva o negativa) del valor en el tiempo.

Y es esta volatilidad no deseable la que asusta a los pequeños inversionistas, como usted o yo. Más que a los grandes inversionistas institucionales del mundo entero.

La volatilidad es de alguna manera el precio a pagar para disfrutar de un mejor rendimiento a muy largo plazo, es decir mas de 10 años.

Si le interesa una comparación de una análisis norte americana con el mercado bursátil española, le invito a leer este articulo sobre la importancia de los plazos cuando se estudia el pasado.

 

Vale la pena elegir a los mejores corredores para invertir en la bolsa

Se sabe que el 80% de los corredores no logran ser tan exitosos como la media.

Ya que el promedio se establece por el índice. Y sólo podría comprar el índice bursátil (lo que se conoce como el fondo índice) en el cual vaya a invertir, en lugar de tratar de hacerlo mejor… que el promedio.

Aunque si tiene un corredor que obtenga mejores resultados que el promedio, podría pensar en otorgar una parte de su activo a los distintos mercados bursátiles del mundo.

Manténgase informado siguiendo mas artículos similares aquí!

Para mí, invertir exitosamente es cuando se puede medir su rendimiento. También hay que tomar en cuenta el nivel de riesgo que debe tomar para obtener ganancias.

 

Marc Blais, Autor y conferencista internacional

Su coach financiero

 

(1) http://www.desjardins.com/fr/a_propos/etudes_economiques/actualites/point_vue_economique/pv130925.pdf

*Este no puede ser considerado un consejo, tiene que consultar su experto en impuestos.

Soy un contador canadiense, conferencista internacional y autor del libro “Consejos para el progreso de su familia y el crecimiento de su patrimonio”. Mi misión es ayudar a los padres para que gestionen mejor sus finanzas personales para el progreso de su familia. Aprenderá a ahorrar dinero, como y donde invertir dinero en tiempo de crisis y todo sobre sus finanzas personales y la educación financiera.