Boletín de julio 2016: ¡ los bonos con tasa negativa !

bonos con tasa negativa

La economía mundial versus $13T de bonos con tasa negativa 

¿Cómo invertir con inteligencia cuando las tasas de los bonos se vuelven cada vez más negativas?

¡Buena pregunta!

¡Uno empieza a preguntarse a dónde se dirige la economía con sus esquís*!

De hecho, nunca fuimos tan lejos para poner a prueba las teorías económicas en el campo, es decir, en la práctica.

Las tasas de interés de la deuda pública siguen cayendo. Recuerde que desde que Suiza emitió una vez los bonos de estado a tasas negativas, en abril de 2015, varios países le siguieron los pasos, entre ellos Alemania, Estados Unidos, Francia y Japón.

Le explico: ¡invertir a tasa negativa quiere decir que debe pagar para prestar su dinero!

Es increíble escribirlo pero hoy en día nos encontramos con no menos de $ 13T (lo escribo en cifras: $ 13 000 000 000 000, porque sé que los seres humanos tienen dificultades para visualizar tal suma) de bonos con tasas negativas.

Si todavía tiene problemas para visualizar esta enorme cifra, piense en que $ 13T es la mitad de la deuda que los estadounidenses han acumulado desde el comienzo de su historia, ¡más de 200 años!

¿Por qué las tasas negativas son «necesarias», de acuerdo con los bancos centrales?

Los bancos centrales utilizan los siguientes argumentos para justificar tasas negativas a los ahorradores e inversionistas. Su objetivo es:

  1. Convencer a los inversionistas de invertir en la economía real (algo que ni los bancos ni los gobiernos están haciendo actualmente)
  2. Hacer aumentar la inflación (consideran que es necesario más inflación). Aun así, me parece que pago mucho por mis comestibles, ¿y usted no?
  3. Aligerar la carga de interés de los gobiernos.

¡Pero eso no funciona!

Y los bancos continúan debilitándose como puede comprobarlo en mi artículo más reciente (clic aquí para leerlo).

La confianza, una palabra tan importante en las finanzas, se desmorona y los bancos centrales tendrán que innovar para inventar una manera de estimular la economía, hacer crecer la inflación, fortalecer los bancos y reducir el desempleo: ¡todo esto con el dinero que no tienen!

El problema de las tasas bajas

bonos con tasa negativa

A primera vista, las tasas bajas en las deudas públicas ayudan a reducir el déficit, lo que debería ser algo positivo para la economía…

Pero para los inversionistas como nosotros, ¡es algo muy malo!

Bill Gross, el rey del mercado global de bonos, piensa igual que yo, ya que anunció que tomaría un descanso temporal del mercado de bonos.

Si el rey del mercado de bonos se retira…

Según él, el bajo nivel de tasas de interés (incluso en los Estados Unidos de América, donde (todavía) es positivo) implica un riesgo para los inversionistas.

Entiendo que espera ver cómo se desarrollan los eventos, pero, ¿cuáles?

Apostemos que está (también él) al tanto de la gran dificultad que enfrentan nuestros aseguradores de vida y nuestros fondos de pensiones, que intentan por todos los medios generar un rendimiento digno y cumplir con sus obligaciones.

¿Cómo las rentas suscritas de las empresas de seguros de vida y las pensiones, que fueron garantizadas cuando las tasas de rendimiento esperadas eran del 6 %, se pagarán a la gran cantidad de poseedores cuando las tasas de rendimiento obtenidas sean negativas?

Cada día que pasa amplifica el problema de estas importantes instituciones financieras ALREDEDOR del mundo.

No crea que hablo de los países distantes y subdesarrollados. Hablo de Europa, de América del Norte, de Japón. ¡Hablo de las economías mundiales más grandes!

Por ello, habrá repercusiones en todas partes, ya sea que usted viva en África, Asia o América del Sur.

Otro plan de ayuda para los bancos en problemas

bonos con tasa negativa

Me decía hace semanas y lo pienso más y más desde que todos los riesgos financieros falsos fueron mencionados en torno al Brexit: el Brexit servirá como una excusa fácil para rescatar una vez más a los bancos en problemas.

Además, Mark Carney, exgobernador del banco de Canadá y ahora gobernador del Banco de Inglaterra lo predijo recientemente.

Creo que habrá otro plan de reactivación en Europa y tal vez un EC4 (Expansión cuantitativa: asistencia financiera a los bancos de Estados Unidos) en Estados Unidos. El EC1, EC2 y EC3 de Estados Unidos ciertamente han salvado algunos bancos, ¡pero los cinco bancos principales de Estados Unidos están ahora en una posición peor que en el 2007!

Sin embargo, seguimos… ¡Seguimos para hacer más de lo que no ha funcionado hasta ahora!

Los bancos centrales planean mantener las tasas bajas por un largo tiempo.

Y la FED (Reserva Federal de Estados Unidos) está de luto por la reactivación que planeaba, ¡mejor dicho de la que estaba tratando de convencernos! Sin embargo, la reactivación continúa sin existir en la realidad.

Creación de dinero

bonos con tasa negativa

El Brexit servirá como excusa para un nuevo plan de reactivación que probablemente parecerá ser un poco más de lo que no ha funcionado hasta ahora.

Para ello, se invierte uno o dos trillones más de $ o €.

Se preguntará de dónde viene todo ese dinero, ¿verdad? ¡Lo imprimirán! Tal como se hizo anteriormente sin que nosotros lo supiéramos. A eso se le llama creación de dinero.

Es una palabra agradable para decir que su dinero, sin duda, perderá su valor, lo que se manifestará con el tiempo. Es sólo una cuestión de tiempo…

Pregúntele a cualquiera que ya haya experimentado la creación de dinero. Ellos le dirán cómo, un día, casi furtivamente, la hiperinflación apareció en sus vidas. Mis amigos de Latinoamérica recuerdan eso…

3000 % de inflación, ¿les dice algo?

¡Proteja su patrimonio!

Dígame si le gustó y, además, qué le gustaría leer en el próximo artículo; déjeme sus comentarios aquí.

Además, en este artículo (en inglés) encontrará otra prueba de que una nueva ola de ayuda al sistema financiero (EC) está por venir.

¡Buena semana!

Marc Blais CPA, CGA

Marc Blais,
Inversionista minero desde hace 25 años

Marc Blais CPA, CGA

Autor, blogger y formador

Escríbame a marc@investirminesmetaux.com

*La expresión ¿A dónde te diriges con tus esquís? es una expresión de Quebec que quiere decir: ¡estás completamente perdido!

Soy un contador canadiense, conferencista internacional y autor del libro “Consejos para el progreso de su familia y el crecimiento de su patrimonio”. Mi misión es ayudar a los padres para que gestionen mejor sus finanzas personales para el progreso de su familia. Aprenderá a ahorrar dinero, como y donde invertir dinero en tiempo de crisis y todo sobre sus finanzas personales y la educación financiera.